О чем молчит Бернанке.

Смотрел Блумберг, и даже возмутился как можно приглашать аналитиков, которые говорят об одном и том же прямо противоположные вещи. Один - это только начало сильнейшего кризиса, как минимум еще год финансовые компании нужно обходить стороной. Второй - самое страшное позади, наша рекомендация - покупать финансовые компании.

Есть ли кризис, страшный ли он? Публикую на блоге свою точку зрения.

Во-первых, попытки высоких чиновников  и некоторых аналитиков успокоить общественность не согласуется с поведением котировок акций банков и финансовых компаний.  Мы ведь знаем что рынок смотрит на полгода вперед, так вот судя по котировкам таких суперграндов как Сити, Банк оф Америка, не говоря о Ваковии и тд. говорят нам что впереди и правда что-то страшное. Но Бернанке намекает что меры приняты и все под контролем. Или не все?

На мой взгляд суть происходящего кризиса можно выразить одним предложением - в современной экономике происходит неконтролируемое изменение роли спекулянтов в процессе рыночного ценообразования.  Поясню на примере нефти, эта тема сейчас очень близка всем, не так ли. Так вот еще не так давно цену на нефть действительно определял  баланс спроса и предложения. Скажем арабы добывали нефть, предлагали ее на продажу, а американские НПЗ ее покупали. Кто определял цены? Наймекс, нефтяные трейдеры в яме, которые были представителями арабов и переработчиков. Есть баланс, есть котировка, скажем 27. долл за барель. Отлично. Были-ли там в яме спекулянты? Конечно, спекулянты всегда были, и у них была своя очень важная роль - обеспечивать ликвидность.  Попробуйте построить экономику без спекулянтов, приходит арабский танкер с нефтью в порт, а НПЗ говорит нам сейчас нефть не нужна, завод был на ремонте, еще старый завоз не переработали и тд., и что? Что делать арабам, простои , штрафы, надо плыть за новой партией, нельзя останавливать процесс. Вот она роль спекулянтов, а по простому перекупщиков, они всегда готовы обеспечить ликвидность товара, то есть у них есть капитал чтобы скупить то что кто-то хочет сейчас продать. А потом естественно продать эти запасы тому кто захочет это купить, тем же переработчикам, когда они попросят. Роль спекулянтов - перекупщиков понятна и очень нужна, странно почему люди их всегда ругают?

А дело в том что современная либеральная экономическая система такова, что спекулянты ведь на этом не успокоились. Во-первых, так ка это прибыльный бизнес, их количество чудовищно выросло, кроме традиционных трейдеров в яме на наймексе этим стали заниматься, и банки, и фонды, и миллионы интернет трейдеров по всему земному шару. И к тому же, если раньше, по старинке спекулянт торговал на свой капитал, оборачивая своих несколько миллионов долларов, то теперь у нас есть леверидж. И вот теперь в тысячу раз большее количество спекулянтов, еще и использующих леверидж и деривативы, то есть увеличивая свою покупательную способность колоссально, пришли на Наймекс, и стали участниками процесса ценообразвания на нефть. И на зерно и сельхозпродукты, и на металлы,  и на все остальное впрочем.

Итак - новая экономика, фонды аккумулируют триллионы свободных средств и направляют их на рынки, брокеры создают новый класс людей торгующих ( да у каждой домохозяйки денег может и немного, но если посчитать их суммарную способность то мало не покажется), да еще банки дают им всем леверидж, спекулянты придумываю новые инструменты, деривативы, которые еще больше усиливают их обороты. И вот эта третья сила участвует теперь в ценообразовании на товары, а простой человек у полки магазина не может понять почему макароны стали дороже в два раза за месяц.

Думаю, что Бернанке  все это понимает, интересно знает ли он к чему этот процесс может привести. Я   например не знаю. Слышал высказывания Джима Роджерса - что он давно шортит все банки и брокеры УоллСтрит, видимо он думает что добром это все не кончится.

Ну, что же, поживем, увидим...